کد خبر 96424

یکی از راه های مهم تعیین میزان ریسک بازدهی سهام تعیین ضریب بتای آن سهم است که بر اساس انحراف معیار نرخ بازده محاسبه می شود.

به گزارش پایگاه خبری بااقتصاد، یکی از مهمترین مفاهیمی که در بازار سرمایه مهم است سرمایه گذاران بدانند چگونگی محاسبه ریسک سرمایه گذاری در یک حوزه یا سهم است. به ابزاری که از طریق ان می توان میزان ریسک سرمایه گذاری در یک سهام یا پرتفو را مشخص کرد ضریب بتا می گویند.

هر سهمی از زمان خریداری تا فروش یک بازدهی خاصی دارد که برای تعیین این بازدهی از ضریب بتا استفغاده می کند. در گذشته این ضریب بتا ابتدا از طریق مقایسه داده های مالی هر شرکت تعیین می شد و در صورتی که بدهی های یک شرکت در ترازنامه بیشتر از دریافتی ها بود میزان ریسک پذیری سرمایه گذاری در آن شرکت بیشتر می شد، حاشیه ایمنی تعریف و محاسبه می‌کردند. این حاشیه ایمنی بر اساس صورت‌های مالی به دست نمی‌آمد، بلکه بر اساس تفاوت قیمت بازار و ارزش واقعی اوراق بهادار تعیین می‌شد.

اما امروزه این میزان ریسک پذیری را با انحراف معیار نرخ بازده می سنجند و هرچه بازده بازده سرمایه گذاری در یک شرکت بیشتر باشد ریسک بیشتری دارد.

بخشی از ریسک هایی که یک سرمایه گذاری می تواند داشته باشد قابل محاسبه نیست مانند تغییرات سیاسی، اقتصادی، تحولات زمین شناسی مانند زلزله، سیل و...، به طور مثال وقتی فردی می خواهد یک سهمی را خریداری کند برای اینکه میزان بازدهی این سهم را در نظر بگیرد می تواند میزان بازدهی و انحراف معیار 10 اسل گذشته آن را در نظر بگیرد و محاسبه کند تا بر اساس آن پرتفو یا سهم خود را انتخاب کند.

حالا در این وضعیت می توان گفت ضریب بتا می تواند کمک کننده فرد سرمایه گذار باشد به این صورت که بتا معیار اندازه گیری ریسک سیستماتیک یک سهم را در برابر ریسک سیستماتیک شاخص بورس مقایسه کرده و میزان ریسک پذیری سهم را مشخص می کند و در اصل می توان گفت ضریب بتا بیان می‌کند که اگر بازده پرتفوی بازار یک درصد تغییر کند، بازده سهم به چه میزان تغییر خواهد کرد اگر ضشریب بتای یک سهم بیشتر از یک باشد تغییرات بازدهی سهم نسبت به ریسک سیستماتیک بیشتر10 درصد بیشتر خواهد بود و اگر کمتر از یک باشد ریسک سیستماتیک سهم از ریسک سیستماتیک بازار کمتر خواهد بود.

 

ارسال نظر

تازه ها